政策扶持和行业东风让新能源汽车市场迅速发展。经过数年摸索后，越来越多的汽车品牌正加速涌进新能源市场。最新推出的政策限制了部分地区插混/增程式汽车销售，那些将自身押注在这一技术的车企们若没有全球化视野、世界级的产品和技术竞争力，未来将很难在市场立足。

2021年3月5日，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌主持召开汽车产业扩大开放座谈会。会上提到随着2018年、2020年中国分别取消专用车、新能源汽车和商用车外资股比限制，在2022年取消乘用车外资股比和两家合资家数的限制后，对外放开的汽车产业将使行业竞争提升到新的层次。

站在风口的新能源汽车担负起产业转型的重任，“新生态、新模式、新技术”是汽车企业能够立足国际市场的重要砝码。辛国斌提出在产业转型发展时期要“落实《新能源汽车产业发展规划（2021～2035年）》，以‘电动化、网联化、智能化’为抓手，扎实推动汽车强国建设。”这也意味着我国新能源市场在经过多年摸索后已确定电动车市场为导向，由存量市场向存质市场逐渐转变。

“当前汽车产业已经过渡到由重视数量驱动转向质量和效益驱动时期。现汽车企业之间的竞争已经从中国拓展到世界，没有全球化视野、没有世界级的产品和技术竞争力，将很难在中国市场立足。”

红利不再

早期的政策红利让国内造车新势力如雨后春笋般涌现，诸如拜腾等品牌在一款量产车都未上市的情况下，能在资本市场轻松融到数十亿甚至上百亿资金。补贴还未大幅退坡的2018年，比亚迪当期累计获补108.62亿元，同期比亚迪归属于上市公司股东净利润仅为27.90亿元。

马斯克凭借特斯拉不断上涨的股价曾一度登顶世界首富——尽管其又因近日特斯拉股价的下跌而失去这一位置。先后登陆纳斯达克的蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车，其股价已由最初发行的每股6.26美元、11.50美元和15美元上涨至每股41.37美元、23.08美元和29.96美元（截至2021年3月9日收盘）。

诚然，特斯拉2020年上涨超700%的股价让众多车企红了眼，除去已上市的部分造车新势力外，威马汽车、零跑汽车、哪吒汽车均透露过上市计划，但在近期集体熄了火。“目前国内上市有点困难，包括此前的蚂蚁集团以及威马汽车提出的上市计划，现在都有暂缓趋势，但上市计划仍旧在进行。”一位零跑负责人向笔者讲到。

“浑水摸鱼的日子一去不复返了。”就连最受资本市场追捧的特斯拉，其股价也自1月底达到峰值近900美元/股后连跌数日，至今特斯拉总市值已减少千亿美元。

竞争日趋激烈、车型逐渐老化以及无人驾驶系统研发的艰难让“特斯拉的股价走势只会有一个方向——跌”，《经济学人》此前曾分析，特斯拉的股价已超出正常汽车品牌太多，“但用那些将被他碾压的公司的标准来评判它是不对的，它是一个科技公司，要颠覆的不仅是汽车制造，还有个人交通、能源、机器人以及其他很多。要想在特斯拉宇宙中生存，企业必须展示出能让自己脱颖而出的宝贵知识产权。”这与日前辛国斌在大会中所提到的角度一致。

国家政策也逐渐向这一方向缩紧。2020年11月国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2025年）》显示，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右；到2035年中国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，纯电动汽车成为新销售车辆的主流。

上海市日前宣布自2023年1月1日起将不再发放消费者购买的插电式混合动力（含增程式）的专用牌照额度。“作为车企从燃油车向电动车市场过渡的车型，插电混动车型在无法解决目前紧张的碳排放问题情况下已到退出历史舞台的时刻，”汽车分析师张翔表示。中国日前提出在力争二氧化碳排放于2030年前达到峰值的同时，还要努力争取2060年前实现“碳中和”，其中汽车在碳排放事件中一直是行业关注热点。“上海作为插电式混合动力汽车保有量最大的城市，在其率先限制该车型发展后，未来肯定会有更多城市效仿。”

这无疑为车企带来更大考验。去年国内插电式混动车型销量同比增长8.4%至25.1万辆（数据来源中商产业研究院），占新能源市场总量的18.3%。在2016-2020年间，插电式混合动力车型销量除在2019年呈同比下滑外，其余均呈同比上涨趋势（但2020年销量仍不及2018年的27.1万辆）。

传统车企中，部分品牌新能源汽车销量仍以混动车型而非纯电车型为主。瑞典汽车制造商沃尔沃在2月再创单月全球历史销量新高，其中Recharge系列车型占销售总量的26.6％。但在品牌最大单一市场——中国推出的唯一一款纯电动版XC40销量惨淡，盖世汽车数据显示2020年该车累计销量仅为87辆，此前官方发布公告将XC40纯电版指导价降低5.8万元以刺激车型在市场的销量。

路在何方？

市场竞争的加速让汽车品牌向纯电市场和核心技术方向发展的步伐日趋紧张。在赛麟、前途等新势力品牌接连退场，力帆汽车、华晨汽车破产的情况下，“（那些）信念不坚定、实力不足的企业将加速被淘汰出局，余下企业也展开更加严酷的‘短兵相接’，‘马太效应’将再加剧。”北京汽车股份有限公司总裁陈宏良对中国汽车市场做出如此判断。

“这是行业发展的必然结果，放眼全球市场中没有哪个国家像中国一样拥有如此多汽车品牌”，业内人士对此表示。正如2020年中国乘用车所表现出的那样——在众多汽车品牌倒闭之际，行业累销排名前5的汽车厂商童年市场份额较去年同期均有不同幅度的增长。

核心技术和研发投入成为市场审视汽车品牌转型发展的有力依据。理想汽车2020年2月24日公布的2020年Q4财报中首次实现季度净利转正，其亦是最快实现正向毛利、最快实现累计交付破四万的新势力品牌。但在2月25日收盘品牌股价却下跌9.8%，这其中有新能源汽车板块整体下滑原因，亦有理想品牌自身的多重因素。

与2019年投入的11.7亿元研发费用相比，理想汽车2020年研发费用同比下滑6%至11.1亿元，与小鹏汽车2020年累计投入17.26亿元相比有较大差距。理想汽车联合创始人兼CFO李铁在财报电话会议上指出，“理想汽车2020年的研发费用主要是作为2022年新车型的早期研发投入，今年研发费用将达到至少30亿元人民币。”按照规划该研发资金将主要应用在自动驾驶技术和新车型研发等方面。

在全国最大新能源汽车市场上海宣布限制插电混动及增程式汽车发展后，曾单一押注增程式技术的理想汽车选择在未来十年将增程式和纯电动技术并线发展，品牌日前宣布“从2022年开始，理想汽车每年至少会向市场交付两款新的产品，并且能够在2023年向用户交付纯电系列的产品。”

但市场环境早已今非昔比。大型汽车制造商正在觉醒，摩根士丹利估计未来五年大型汽车制造商在电动汽车上的投资将高达5,000亿美元，其中大众汽车走在前列，到2025年它在电动汽车和数字化上的支出将达到710亿美元，在中国市场推出的ID.4和ID.4 CROSS有望在今年迎来产品爆发期。

2022年取消乘用车外资股比和两家合资家数的限制势必让市场竞争进一步加剧，作为丰田、梅赛德斯-奔驰、宝马等品牌的全球重要单一市场，日前其在各大场合均公布了在华市场的新能源产品规划。在此情况下，理想汽车度过纯电市场空白的这3年时间将不会容易。

So.Car产品战略咨询创始人&CEO张晓亮对理想汽车前景看法并不悲观，尽管目前已有针对性政策限制增程式发展，但“（理想的）增程式和插混并不相同，两者区别主要在于是否将电驱动作为最终输出。”理想汽车旗下唯一一款车型理想ONE是基于纯电动平台研发，车型是以电驱动作为最终输出。“车企若想从插电混动和增程式动力发展为纯电动，面临的技术层面问题将不会太困难。”张翔补充道。

但同样发展增程式技术的岚图汽车并未获得行业人士的认可。作为东风集团全新高端新能源品牌，岚图于去年12月向市场首次亮相品牌首款车型岚图FREE增程式动力版，尽管在岚图称今年三季度上市时将会有增程式和纯电两个版本，但根据岚图销售人员介绍，岚图FREE的NEDC续航里程为500km，“冬天FREE纯电基本是400出头的续航里程。”

优胜劣汰

与理想汽车的增程式技术不同，“岚图FREE增程版的一部分企业技术主要来自金康赛力斯，”岚图一位工作管理人员曾向媒体表示。金康赛力斯是东风小康旗下的新能源品牌，在东风小康公布的2020半年报中，企业亏损的7亿金额一半都归咎于与金康、赛力斯有关的子公司。目前金康赛力斯推出的SF5是一款增程式SUV，其核心是自主研发的1.5T四缸发动机和永磁同步发电机，与岚图FREE增程式配置相同。但SF5起售价为24.9万，岚图FREE有意在35万元左右，前者在各公布销量数据网站中单月销量从未突破3位数。

“在更大力度开放背景下，国内汽车企业正经历全球化历程的巨大冲击。不能顺应潮流、顺应趋势，固步自封的企业将很快被趋势颠覆”，辛国斌在会上坦言。东兴证劵此前亦发文称“具备产品竞争力、对消费者需求和商业模式有深刻理解的整车企业有望于激烈竞争中获得更快发展壮大的机会。”

在插电混动/增程式技术被政策限制发展后，岚图汽车势必要在纯电动市场有所作为。今年4月岚图FREE增程版和纯电版将公布预售价格及更多信息，其将与上汽集团旗下高端新能源品牌智己汽车首款车型同一时段公布售价（亦可能同时预售），智己汽车首款车型NEDC续航里程将突破1,000km。

还有称岚图第二款量产车型“H56（项目代号）”或于2022年投产，新车主打高端MPV市场；定位旗舰级轿车的岚图“H53”预计2023年上市，两款车型都会推出增程式和纯电动两个版本。但在车型未落地、关键技术领域未能实现突破的情况下，岚图汽车困境依旧无法解决。

此前东风集团以“发展全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目、数字化平台及服务建设项目、补充营运资金”为由向创业板提出上市申请，自2020年12月东风集团创业板IPO过会后，截至目前仍未有新消息披露。2020年前三季度东风集团归属母公司净利润约为72.01亿元，截至2021年3月10日收盘东风集团总市值为636.73亿元。